12月首日，A股主要股指高开，上证指数收盘上涨0.65%，报3914.01点。全天近3400只个股上涨，76只个股涨停。贵金属、能源设备、通讯设备、航天军工等板块领涨，教育、环保、金融多元化等板块小幅下跌。新京报贝壳财经记者注意到，近日多家券商率先发声，认为2026年的“春肆”行情有望在今年12月启动，并表示投资者可以提前布局。好消息连连，“躁动的市场”已接近年末，不少券商在最新的策略报告中频频提及“春天的无奈”这个关键词。所谓“春无奈”，指的是a-sh的季节性增加。常发生在岁末年初。这通常在每年第一季度市场好转时看到。不少券商总结称，2026年“躁动的春天”可能会提前到来。其中，华泰证券指出，2025年12月有望在宏观流动性、政策和主题行业主题、筹码压力消融等主要预期和改善的相继落实中获得，非复苏的春天或将提早启动。广发证券分析，进入12月，核心定价的有效性将逐步增强。 K当上市公司收入增加且没有明显事件影响时，大概率出现“春天无奈”；如果同时有流动性，大概率会出现强劲的“不宁之春”。展望2026年，上市公司收入有望小幅改善，内部政策利好流动性为正，外部因素也为中性至积极。 《春躁》值得期待。 “最近市场出现了一些调整，但我们认为现在可以更加积极一些。”开元证券也持有类似观点。政治局会议和中央经济工作会议将于12月召开。这两次会议将为2026年经济发展定下基调，具有很强的指导作用。市场可以进行报复。同时，春节比平常要早，春季骚乱可能会提早发生。请投资者提前做好安排。东吴证券从历史规律角度分析指出，早些年信贷、财政额度的集中发行往往会在年初提振市场信心。随着3月份全国两会前的政策预期不断升温，市场通常会在1-2月份开始春季行情。但考虑到随着市场人士对春季市场规则认识的加深，部分资金提前布局，趁机布局。此类“抢先”行为在节前市场引发了快速的价格预期，节后利好逐渐兑现，尾盘也随之提前。尤其是今年春节来得晚，更容易出现“躁动的市场”。年底如何规划？有机构对超跌行业的反弹持乐观态度。 Wind数据显示，根据申万一级行业分类，今年以来，有色金属、通信、电子、电气设备、机械设备、传媒、计算机等行业板块增速最高。其中，电子、汽车、计算机等热门行业自10月以来下降了7%；机械及设备、媒体等板块跌幅均超过2%。对于年末市场风格的变化，东吴证券指出，从过往季节性影响来看，四季度资金风格普遍发生变化。从过去15年的市场经验来看，前三季度增速最高的行业通常在第四季度会走低。四季度资金转移很大程度上体现了“稳”的特点。十五年来，金融、稳健风格四季度破风概率较高，达到53%，银行、家电等行业对应的超额收益胜率较高，达到60%。这综合反映了市场格局的转变，市场参与者选择从之前盈利的板块获利了结，重新调整防御性板块的布局。四季度全年产量趋于稳定。具体配置方面，华泰证券建议调整“春躁”高胜率方向，以及高成本高细分的增长和平衡轮换方向。前者专注于飞行设备和AI链相关电力和设备的能源和电力存储。后者侧重于化学和金属能源。此外，大额金融和部分消费成本，如酒类和消费建材等，仍是中国资产中期重估的底部位置。开元证券也建议提前谋划“躁动的春天”，继续看好增长方式，称一些第一阶段被掩盖的增长类别机会已经显现，随着机构参与度和风险偏好的增强，人工智能硬件的基础品质也有机会得到提升。调整的权限。 In addition, Kaiyuan Securities believes that small and medium-cap stocks are expected to lead the future rise.投资思路上，由于此时市场回调已结束，建议重点关注几个方向：一是技术中长期仍具备占据主导的条件；二是技术面仍具备优势。 second, the two-wheel drive technology and cycle;第三，一些超跌成长行业的机会出现：军工、媒体（游戏）、AI应用、港股互联网股、电力设备等。未来机构核心蓝筹技术也可调整。 BeijingNews Shell Finance Reporter, Hu Meng Editor, Wang Jinyu Proofreader, Mu Xiangtong